中兴华会计师事务所（特别一般合伙）（以下简称“咱们”或“申报会计师”）已对贵所于 2023年 6月 24日出具的《关于山东大业股份有限公司向特定目标发行股票请求文件的审阅问询函》（上证上审（再融资）【2023】422号）（以下简称“审阅问询函”）中触及申报会计师的相关问题进行了逐项履行并书面回复如下： 问题 2.关于前次募投项目

  依据申报资料，1）公司于 2019年 5月揭露发行可转债，征集资金净额为 4.93亿元，前次募投项目“子午线轮胎钢丝帘线技能改造项目（三期榜首阶段）”于 2020年 5月到达估计可运用状况。2）前次募投项目许诺效益为年创净赢利 2,342.70万元，而陈述期内实践效益别离为-719.93万元、729.16万元、-5,255.90万元和-780.40万元。

  请发行人阐明：前次募投项目未达预期效益的原因及合理性，募投项目施行环境是否发生严重晦气改变，相关要素是否会对本次募投项目发生影响。

  请保荐组织和申报会计师依据《监管规矩适用指引—发行类第 7号》第 6条进行核对并宣布清晰定见。

  公司前次募投项目子午线轮胎钢丝帘线技能改造项目（三期榜首阶段）于 2020年5月到达预订运用状况，依据公司《关于揭露发行可转化公司债券征集资金运用可行性剖析陈述》中对子午线轮胎钢丝帘线技能改造项目（三期榜首阶段）项目效益点评为“经

  2020年该项目未到达估计效益，首要原因系该项目产线建成投产时刻较短，处于爬坡期，单位本钱较高所造成的；一起，下流汽车轮胎职业景气量下降，发行人为扩展钢帘线产品销量，产品价格有所下降。

  2021年，该项目出产运营安稳增加，发行人钢帘线产品的商场认可度提高，加之下流汽车轮胎工业的景气量康复，客户对发行人所出产的产品的需求量快速上升，钢帘线产品价格有所提高。

  2021年、2022年及 2023年 1-3月，该项目未到达估计效益的首要原因系原资料价格动摇导致钢帘线单位本钱的动摇，一起遭到能源供应严重、国际贸易保护主义应战等要素影响，导致项目效益未到达预期。

  综上，公司前次募投项目未达预期效益的首要原因系遭到经济下行、原资料价格动摇及能源供应严重、国际贸易保护主义应战的影响。

  2023年以来，我国政府出台了一系列影响经济的方针，全体下流商场需求正在逐渐康复，原资料价格趋于相对安稳；长时刻来看，经济形势持续康复向好，商场运营主体生机增强，商场预期显着改进。一起，跟着公司钢帘线事务毛利率康复提高，上述对前次募投项目发生效益的晦气影响的要素均在减小，前次募投项目施行环境不存在严重晦气改变。

  公司是我国胎圈钢丝职业龙头企业，胎圈钢丝是公司最首要的产品，也是公司各类别产品中毛利率相对较高的产品之一。陈述期内，胎圈钢丝毛利率别离为 10.39%、8.81%、4.23%及 8.42%，是公司运营赢利的首要来历。

  2020年、2021年、2022年及 2023年 1-3月，公司胎圈钢丝的产能利用率别离为98.23%、105.27%、100.60%及 105.15%。公司作为国内胎圈钢丝职业龙头企业，具有客户资源优势、品牌影响优势、规划优势、技能优势等许多竞赛优势。2021年、2022年及 2023年 1-3月，公司胎圈钢丝产销两旺，产能利用率到达饱满。

  陈述期内，公司首要产品销价格格与盘条的收买价格严密相关。2020年度，受经济下行的影响，上游盘条价格下降，加之下流汽车轮胎工业景气量下滑，故当期公司胎圈钢丝出售单价有所下降，带动产品毛利率的下滑。2021年度，下流轮胎工业复苏，带动胎圈钢丝等产品的出售单价上升，因为公司逐月调整产品价格，定价具有较高的灵活性，但主材盘条价格的上涨仍是拉低了产品的毛利率。2022年度，尽管首要原料收买价格下滑，可是因为胎圈钢丝的销价格格同比亦呈现了下滑，故压低了产品全体毛利率。2023年榜首季度，原资料的收买价格及胎圈钢丝的销价格格同比持续下滑，但因为产品价格小于原资料收买价格下滑起伏，公司胎圈钢丝毛利率有所上升。

  综上，跟着国内外经济的复苏，公司胎圈钢丝事务开展前景向好，本次募投项目施行环境不存在严重晦气改变。

  在本次募投项目效益测算方面，收入端的测算结合了公司历年胎圈钢丝产品销价格格改变状况、原资料价格改变趋势、未来商场开展状况等要素；本钱端依照企业会计准则要求进行测算，并归纳考虑和参阅了公司前史出产本钱构成、出售费用率和管理费用率水平，募投项目施行所在地物价水平、薪酬水相等要素承认。

  综上，影响前次募投项意图相关要素以及前述募投项目施行环境对本次募投项目发生的影响较小。

  1、查询了前次征集资金专户的银行流水及鉴证陈述，承认前次征集资金到账时刻以及征集资金的详细运用状况；

  2、核对了前次募投项意图投入及项目运转状况，了解前次募投项目相应完成的收入状况；

  3、查阅了前次征集资金运用状况陈述，了解征集资金实践运用状况以及效益完成状况；

  1、前次募投项目未达预期效益首要原因系遭到经济下行、原资料价格动摇及能源供应严重、国际贸易保护主义应战的影响，前次募投项目施行环境未发生严重晦气改变； 2、本次募投项目施行环境未发生严重晦气改变，影响前次募投项意图相关要素以及募投项目施行环境对本次募投项目发生的影响较小。

  （三）依据《监管规矩适用指引—发行类第 7号》第 6条的核对定见 1、前次征集资金运用状况陈述对前次征集资金到账时刻距今未满五个会计年度的每次征集资金实践运用状况进行阐明，一般以年度末作为陈述出具基准日，如截止最近一期末征集资金运用发生实质性改变，发行人也可提供截止最近一期末经鉴证的前募陈述。

  经核对，申报会计师以为：发行人前次征集资金到账时刻为 2019年 5月 15日，距今未满五个会计年度，发行人现已依据上述要求出具了前次征集资金运用状况陈述。

  2、前次征集资金运用不包含发行公司债或优先股，但应宣布发行股份购买财物的实践效益与估计效益的比照状况。

  经核对，申报会计师以为：前次征集资金运用不包含发行公司债或优先股，亦不触及发行股份购买财物的景象。

  经核对，申报会计师以为：本次发行为向特定目标发行股票，不触及发行优先股。

  4、会计师应当以活跃办法对前次征集资金运用状况陈述是否现已依照相关规矩编制，以及是否照实反映了上市公司前次征集资金运用状况宣布鉴证定见。

  咱们对公司前次征集资金运用状况进行了鉴证，并出具《关于山东大业股份有限公司前次征集资金运用状况的鉴证陈述》（中兴华核字（2023）第 030070号），该鉴证陈述以为“咱们以为山东大业公司董事会编制的《前次征集资金运用状况专项陈述》契合我国证监会《关于前次征集资金运用状况陈述的规矩》（证监发行字〔2007〕500号）的规矩，在所有严重方面公允反映了山东大业公司截止 2023年 3月 31日前次征集资金的运用状况。”

  经核对，前次征集资金运用状况陈述现已依照相关规矩编制，照实反映了上市公司前次征集资金运用状况，本次申报会计师已就相关陈述宣布了鉴证定见。

  5、前次征集资金运用状况陈述应阐明前次征集资金的数额、资金到账时刻以及资金在专项账户的寄存状况（至少应当包含初始寄存金额、截止日余额）。

  经核对，申报会计师以为：前次征集资金运用状况陈述已阐明前次征集资金的数额、资金到账时刻以及资金在专项账户的寄存状况。

  6、前次征集资金运用状况陈述应经过与前次征集阐明书等相关信息宣布文件中关于征集资金运用的相关宣布内容进行逐项对照，以对照表的办法比照阐明前次征集资金实践运用状况，包含（但不限于）出资项目、项目中征集资金出资总额、截止日征集资金累计出资额、项目到达预订可运用状况日期或截止日项目竣工程度。

  前次征集资金实践出资项目发生改变的，应独自阐明改变项意图称号、触及金额及占前次征集资金总额的份额、改变原因、改变程序、同意组织及相关宣布状况；前次征集资金项意图实践出资总额与许诺存在差异的，应阐明差异内容和原因。

  前次征集资金出资项目已对外转让或置换的（前次征集资金出资项目在上市公司施行严重财物重组中已悉数对外转让或置换的在外），应独自阐明在对外转让或置换前运用征集资金出资该项意图金额、出资项目竣工程度和完成效益，转让或置换的定价依据及相关收益，转让价款收取和运用状况，置换进入财物的运转状况（至少应当包含财物权属改变状况、财物账面价值改变状况、出产运营状况和效益奉献状况）。

  暂时将搁置征集资金用于其他用处的，应独自阐明运用搁置资金金额、用处、运用时刻、同意组织、同意程序以及回收状况。前次征集资金未运用结束的，应阐明未运用金额及占前次征集资金总额的份额、未运用结束的原因以及剩下资金的运用方案和组织。

  经核对，申报会计师以为：前次征集资金运用状况陈述已依照相关要求宣布信息。

  7、前次征集资金运用状况陈述应经过与前次征集阐明书等相关信息宣布文件中关于征集资金出资项目效益猜测的相关宣布内容进行逐项对照，以对照表的办法比照阐明前次征集资金出资项目最近 3年完成效益的状况，包含（但不限于）实践出资项目、截止日出资项目累计产能利用率、出资项目许诺效益、最近 3年实践效益、截止日累计完成效益、是否到达估计效益。完成效益的核算口径、核算办法应与许诺效益的核算口径、核算办法共同，并在前次征集资金运用状况陈述中清晰阐明。许诺成绩既包含揭露宣布的估计效益，也包含揭露宣布的内部收益率等项目点评目标或其他财务目标所依据的收益数据。

  前次征集资金出资项目无法独自核算效益的，应阐明原因，并就该出资项目对公司财务状况、运营成绩的影响作定性剖析。

  征集资金出资项意图累计完成的收益低于许诺的累计收益 20%（含 20%）以上的，应对差异原因进行详细阐明。

  经核对，申报会计师已逐项对照前次征集资金运用状况陈述与前次征集阐明书等相关信息宣布文件中关于征集资金出资项目效益猜测的相关宣布内容，承认相关宣布信息的准确性和完整性。一起，承认前次征集资金出资项意图累计完成的收益低于许诺的累计收益 20%（含 20%）以上，首要原因系遭到经济下行、原资料价格动摇及能源供应严重、国际贸易保护主义应战的影响，详细状况拜见本反应问题回复“2、关于前次征集项目”之“一、发行人阐明”之“（一）前次募投项目未达预期效益的原因及合理性”及“（二）募投项目施行环境是否发生严重晦气改变，相关要素是否会对本次募投项目发生影响”。

  8、前次发行触及以财物认购股份的，前次征集资金运用状况陈述应对该财物运转状况予以详细阐明。该财物运转状况至少应当包含财物权属改变状况、财物账面价值

  改变状况、出产运营状况、效益奉献状况、是否到达盈余猜测以及许诺事项的实行状况。

  3.关于融资规划和效益测算 报资料，1）发行人本次征集 高功能胎圈钢丝项目（榜首期 目建成且达产后，估计内部 人阐明：（1）修建工程费、 备置办数量的承认依据及合 装费与公司已投产项目及同 项目非本钱性开销状况、阐明 次征集资金总额的 30%，是 余额、用处、缺口和未来现金 产品价格、本钱费用等要害指 公司的比照状况，相关猜测 组织和申报会计师依据《监 适用定见第 18号》第 5条进 行人阐明 修建工程费、设备置办及装置 定依据及合理性，与新增产 产项目及同职业公司可比项 筑工程费、设备置办及装置费 依据及合理性 20万吨子午线万元，详细出资构成

  金不超越 6亿元，其间 ）”4.5亿元、弥补公司流 益率为 6.07%。 备置办及装置费等详细 性，与新增产能的匹配关 业公司可比项目是否存 实质上用于补流的规划及 存在置换董事会前投入 入状况，阐明本次融资 标的详细猜测进程及依据 否审慎、合理。 规矩适用指引—发行类 核对并宣布清晰定见。 费等详细内容及测算进程 的匹配联系，修建单价、 是否存在显着差异 详细内容及测算进程， 钢丝项目（榜首期）（ 下：

  程费用 程费用包含修建 资金投入 45,000. 程费 筑工程为年产 10 工程出资按当地 程费算计 10,877. 元，详细如下：

  程费、设备置办费 0万元。 万吨子午线轮胎用 价估列，参照当地 0万元，其间主体

  、装置工程费，算计 功能胎圈钢丝生 类结构的修建物 程费用 9,600.00

  本项目总设备出资 35,189.00万元，其间主体工程设备置办费 34,541.00万元，共用工程及其他设备置办费 648.00万元，本项目设备置办费依照设备出产厂家报价加运杂费用或参照设备价格资料进行预算。主体工程设备包含出产设备、辅佐设备、节能环保设备等，详细设备费用明细如下：

  工程费 装置工程费为主体工程设备、共用工程及其他设 预算，算计为 1,759.50万元。 工程建造其他费用 工程建造其他费用包含与项目建造直接相关的建 工程投标费、工程保险费等开销，依据向相关单位 工程建造其他费用明细状况如下：

  本项目预备费为根本预备费，根本预备费用是针对在项目施行进程中可能发生难以预料的开销，需求事前预留的费用，依据公司详细建造状况，根本预备费按工程费用和工程建造其他费用之和 5%计列，算计 2,560.70万元。本项目预备费未运用征集资金投入，悉数由公司自有资金处理。

  本项目铺底活动资金预算 3,008.20万元，系选用分项详细预算法测算活动资金需求，对活动财物和活动负债首要构成要素（即存货、现金、应收账款、应付账款等）进行分项预算，在预估各分项的最低周转天数后，核算得出各分项的年周转次数，最后分项预算占用资金额。本项目铺底活动资金未运用征集资金投入，悉数由公司自有资金处理。

  2、与新增产能的匹配联系，修建单价、设备单价以及装置费与公司已投产项目及同职业公司可比项目是否存在显着差异

  本次募投项意图修建面积为 60,000.00平方米，设备置办数量为 230台套，将新增10万吨子午线轮胎用高功能胎圈钢丝产能。

  受施工环境、用区域域、建材本钱等归纳要素影响，不同区域的单位产能修建工程费存在差异，且因为同职业可比项目均未宣布修建面积，故选用剖析单位产能修建工程费比较募投项目修建工程出资额与公司已投产项目及同职业公司可比项意图差异性。

  本次募投项目设备置办数量较多且不同设备在各工序设置的数量并不一致，且项目产品、工艺道路、设备选型、技能目标、产能规划等要素的改变均会影响设备数量及单价，因而难以经过剖析设备单价表现设备出资的合理性，故选用剖析单位产能设备置办及装置费比较募投项目与公司已投产项目及与同职业公司可比项意图差异性。

  发行人本次募投项目与近年来同职业可比公司的募投项目详细状况如下表所示：

  据上表可见 相同单一产 现有样本对 中的镀青铜 募投项意图 额均高于恒 层（锌）钢丝 本次募投项 项目规划方 ；土建工程方 中，公司将聘 建造本钱，保 审，在考虑质 此，尽管公司 目可比样本 必要的办法 2）与同区域 行人本次募 示：

  同职业公司 产线建造项 中，公司本 圈钢丝类似 位产能修建 科技的预应 钢绞线改扩 与恒星科技，公司将选 面，公司将 请专业的施 证项目建造 量和性价比 次募投项 少，且部分 确保其修建 司项目建 项目与同地

  露的建造 可比样本 募投项目 单位产能 程费、单 钢绞线改 项目，但 前述三个 技能实力 用具有专 监理单位 量、安全 条件下择 在修建单 目不具有 价、设备 单价比照情 区上市公司

  目中，均未 产品与贵 定财物出资 产能设备购 建项目、年 于项目产品 投项目不 出，具有专 资质和杰出 并对项目施 进展；设备 挑选供货商 、设备单价 比性，可是 价以及安 况 募投项目

  露修建面 股份年产 1 额附近，不 置及装置费 20万吨预 出产工艺 备可比性。 资质的设 誉的工程 进行全过 置及装置 ，确保设备 及装置费 司在项目 费具有合理 修建单价

  可见，发行人本 肉制品加工项目 发运营开销中心 化硅及 3万吨/ 区域上市公司募 司已投产项目 产项目包含首发 子午线轮胎钢丝 钢丝帘线技能改 设备上存在显着 目子午线轮胎用 价

  募投项目与施行地 的出产车间修建单 项目”以及坐落山 硅酸项目”修建单 项目在修建单价 比照状况 投项目子午线轮 线技能改造项目 项目（三期榜首 异，故挑选产品 功能胎圈钢丝扩

  同坐落山东省潍 相同；与坐落山 省潍坊市临朐县的 不存在较大差异。 面不存在较大差异 用高功能胎圈钢 三期榜首阶段）。 段）与本次募投项 产能、出产工艺和 项目进行比较，具

  依据上表，本次募投项目单位修建工程费高于首发募投项目子午线轮胎用高功能胎圈钢丝扩建项目，首要系首发募投项目子午线轮胎用高功能胎圈钢丝扩建项目于 2017年投入建造，与本次募投项目时刻距离较大，在修建造计、修建资料价格、用工本钱方面差异较大。

  本次募投项目修建工程费用按当地询价估列，参照当地同类结构的修建物单位改造价格进行预算，具有合理性。

  依据上表比照，本次募投项目与首发募投项目子午线轮胎用高功能胎圈钢丝扩建项目在“二 辅佐出产设备”中的“翻起色”以及“五 共用动力设备及设备”中的“配电柜等其它供电设备”“采暖通风设备”“空压机及隶属设备”及“工位用具及包装系列资料”的设备单价因为类型标准不同存在差异外，其他设备单价均未发生显着改变。

  本次募投项意图装置工程费预算为 1,759.50万元，首发募投项目子午线轮胎用高功能胎圈钢丝扩建项意图装置工程费为 1,570.10万元，不存在显着差异。

  因而，本次募投项意图修建单价、设备单价及装置费与首发募投项目子午线轮胎用高功能胎圈钢丝扩建项意图预算不存在显着差异，与新增产能的匹配具有合理性。

  （二）结合本次募投项目非本钱性开销状况、阐明实质上用于补流的规划及其合理性，相关份额是否超越本次征集资金总额的 30%，是否存在置换董事会前投入的景象 1、本次募投项目本钱性开销及非本钱性开销状况

  司本次征集资金拟 .00万元，占本次募 司本次募投项目年 56,782.00万元，其 详细状况如下：

  于弥补活动资金（含视同补流 资金总额的份额为 25%，不超 20万吨子午线轮胎用高功能胎 征集资金投入 45,000.00万元

  年产 20万吨子午线轮胎用高功能胎圈钢丝项目（榜首期）包含的本钱性开销为工程费用 47,825.50万元、工程建造其他费用 3,387.60万元，算计 51,213.10万元，由本次征集资金投入 45,000万元；非本钱性开销为预备费 2,560.70万元、铺底活动资金 3,008.20万元，预备费和铺底活动资金将由公司经过自有资金、银行贷款等办法筹措，不运用本次征集资金投入。

  2023年 2月 16日、2023年 2月 23日、2023年 5月 19日，公司举行第四届董事会第二十六会议、第四届董事会二十七次会议及第四届董事会三十二次会议，别离审议经过了与本次发行相关的各项方案，在前述初次董事会抉择日前，公司尚未向本次募投项目投入资金，不存在置换董事会前投入的景象。

  公司以 2022年度运营收入为根底，考虑除掉胜通钢帘线并表影响，结合母公司前史期运营收入的复合增加率，对公司 2023至 2025年运营收入进行预算。假定公司主营事务、运营形式保持安稳不发生较大改变的状况下，归纳考虑各项运营性财物、运营性负债与出售收入的份额联系等要素，预算 2023至 2025年公司运营收入增加所导致的相2023-2025年运营性财物和负债的猜测

  注：猜测的运营收入仅为证明公司营运资金缺口状况，不代表公司对往后年度运营状况及趋势的判别，亦不构成出售猜测及许诺

  依据本问题回复之“（二）结合本次募投项目非本钱性开销状况、阐明实质上用于补流的规划及其合理性，相关份额是否超越本次征集资金总额的 30%，是否存在置换董事会前投入的景象”之“2、弥补活动资金规划合理性”，公司未来三年营运资金缺口测算为 43,090.04万元。

  、2021年底及 2022 期告贷别离为 34,43 负债别离为 0元 胜通钢帘线 %以上。为更好地测 2020年）的短期借 金额数据进行核算

  末，公司 9.48万元、 4,613.87万 元资金而 算公司短期 及一年内 进程如下

  兼并财物负 00,569.39万 及 43,751.36 加负债规划 债资金需求 期的非活动

  率别离为 66. 及 181,224.8 万元。2021年 导致公司最 取公司收买 债占总财物

  22年 12月 31日，公司短期借 为 4,198.77万元，短期偿债资金 目建造开销 年产 20万吨子午线轮胎用高性 元，其间以征集资金投入 45,0 。 计现金分红所需资金 现金分红状况为 2020年度现金 份额 30.77%。假定未来三年每 ，分红金额占当年归属于上市公 红金额为 12,064.45万元，测算

  余额为 41,607 需求算计为 45 胎圈钢丝项 0.00万元，剩 红 3,154.52 现金分红份额 股东的净利 程如下：

  司股东的净赢利 成盈余猜测或承 例为公司 2020年 况 营活动发生的 （猜测的运营 趋势的判别， 的现金流量净 ，公司运营活 ，公司结合报 发生的现金流 运营活动发生 猜测运营收入 2025年运营活

  系依据 2023年 1-3 ； 现金分红份额， 现金流量净额 入仅为证明公 不构成出售预 占运营收入的 发生的现金流 期内归纳毛利 净额占运营收 现金流量净额 及运营活动产 动发生的现金流

  月公司净赢利情 用于本次测算， 运营收入的比 营运资金缺口 及许诺）猜测 例 净额占运营收 状况以及未来 的份额维持在 的现金流量净 量净额算计为 9

  以上剖析，归纳 整体资金缺口为 ）效益猜测中产 及同职业可比公 募投项目估计效 募投项目年产 2 目”）投产后基

  虑公司现有 54,282.03万元 价格、本钱费 司的比照状况 测算依据、测 万吨子午线轮 本赢利表测算

  金余额、未来 因而本次征集 用等要害目标 相关猜测是否 进程，效益测 用高功能胎圈 况如下：

  要资金用处、 资金规划具有 详细猜测进程 慎、合理。 算的慎重性、 钢丝项目（第

  本项目胎圈钢丝出售单价猜测首要由公司同类型产品的前史商场价格、估计商场改变等要素归纳决议。

  产品销价格格 慎性准则考虑 ,500.00元/吨 包含原资料成 费用等，本钱 史出产本钱构 相等要素确 意图金额及测

  改变状况、原材 ，公司以 HT粗 产品销价格格 本、燃料及动 用的预算依照 成、出售费用率 ，遵从并表现 算办法如下：

  料价格改变趋 标准 5,500.00 行效益测算 本钱、直接人 业会计准则 和管理费用率 本钱费用测

  本项目产品首要原资料为盘条、拉丝模具、硫酸、盐酸及其他辅料等，所需原资料首要由企业外购取得，价格依照相应资料的商场价格预估，一起参阅公司陈述期内同类

  本项目投产后所需燃料及动力首要包含电、天然气、蒸汽、水等，燃料及动力费用系依据项目投产后所需燃料及动力消耗量×单价所得，其间消耗量系参阅发行人同类产品每吨均匀消耗量和产值测算，相关燃料及动力价格系依据项目投产地商场价格测算。

  本项目新增人员首要为新增出产性职工，项目薪酬及福利费依照达产年新增劳动定员 300人，年人工薪酬及福利费合计 1,500万元核算。

  本项目新增固定财物履行公司现在的折旧方针，按年限均匀法核算；房子修建物按残值率 5%、折旧年限 20年核算；机器设备按残值率 5%、折旧年限 10年核算。